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豪掷20亿元并购新英体育 当代明诚或意在贯通产业链

* 来源 :http://www.stunter-killers.com * 作者 : * 发表时间 : 2017-10-01 11:23 * 浏览 :

  【豪掷20亿元并购新英体育 当代明诚或意在贯通产业链】豪掷20亿元定增,当代明诚(600136)只为收购新英体育,而新英体育能被资本市场关注,还得益于股东IDG资本。9月21日,当代明诚发布《2017年度非公开发行A股股票预案》显示,当代明诚拟以非公开发行的方式发行股票不超过9743万股,预计募集资金不超过人民币20亿元,本次非公开发行募集资金将用于收购新英体育项目。(华夏时报)

  豪掷20亿元定增,当代明诚(600136)只为收购新英体育,而新英体育能被资本市场关注,还得益于股东IDG资本。9月21日,当代明诚发布《2017年度非公开发行A股股票预案》显示,当代明诚拟以非公开发行的方式发行股票不超过9743万股,预计募集资金不超过人民币20亿元,本次非公开发行募集资金将用于收购新英体育项目。

  此前,新英体育上市未果,这次当代明诚出手并购,对于新英体育似乎是一次转机。尽管这与IDG资本合伙人、新英体育董事长李建光最初设想的结果并非一致,但至少能实现上市的梦想。

  迄今为止,新英体育运营英超在中国版权已有7年(2010-2017赛季),新英体育通过以新平台版权分销、平台收费、央视及地方电视联合运营,形成独特的版权运营模式。而在历经多年的亏损后,新英体育于2015年扭亏为盈。公开资料显示,2015年、2016年、2017年1-5月,新英体育分别实现营业收入3.84亿元、7.04亿元、4.66亿元,分别实现净利润1.52亿元、1.77亿元、1.76亿元。而新英体育希望在英超合作方面大展之时,去年底,苏宁体育从半杀出,以7.21亿美元买断2019-2022赛季英超在中国及澳门地区独家版权。

  截至目前,IDG资本已在新英体育身后布局英超内容合作有10年。2010年,IDG资本与新雅迪传媒共同投资组建新英体育。2011年,新英体育与英超达成长期合作,于2012年10月30日续约6个赛季,版权投入总价值在16.89亿元人民币左右。李建光曾公开表示,新英体育谋求通过文化传信

  据公告显示,当代明诚拟向当代集团、李建光、喻凌霄、李红欣、蒋立章非公开发行股票数量不超过97436437股,拟募集资金总额不超过20亿元。其中,当代集团认购金额不超过7.5亿元,李建光认购金额不超过5.5亿元,喻凌霄认购金额不超过4.5亿元,李红欣认购金额不超2亿元,蒋立章认购金额不超过5000万元。在扣除发行费用后的募集资金净额计划全部用于对子公司明诚增资,以收购新英开曼100%股权。

  而在此前7月12日,当代明诚已公布收购新英体育100%股权预案,交易金额约为34亿元人民币左右。其中,明诚向交易对方支付股份购买对价合计 4.315 亿美元,用于收购交易对方持有新英开曼的100%股权。另外,明诚以6850万美元认购新英开曼新发行的股份。

  市场对于当代明诚并购新英体育存有质疑,已被苏宁体育阻击英超版权,新英体育是否还值得如此大价钱买入?

  就此疑惑,《华夏时报》记者致电及邮件联络当代明诚,但截稿前尚未得到任何相关回复。虽痛失英超版权,但目前,新英体育已获得2018/2019及2020/2021连续两届欧洲国家联赛的中国独家数字转播权益,将在明年9月把这项欧洲足球赛事首次引入中国。目前,新英是国内唯一一家手握两个赛事版权的公司。业内人士告诉《华夏时报》记者,新英体育虽没能继续拿下新赛季阶段的英超版权,但至少能拿到欧洲国家联赛在中国的版权,其影响力并不一定低于英超。

  当代明诚前身为武汉道博股份,1992年成立。房地产、磷矿石贸易、学生公寓运营管理等都曾是公司主营业务。截至目前,25年间当代明诚经常变换其主营业务。2016年5月20日,道博股份发布公告称,公司名称已变更为“武汉当代明诚文化股份有限公司”,同时公司证券简称由“道博股份”变更为“当代明诚”,公司股票代码不变。

  据此前当代明诚公告显示,公司分别于2015年2月、2016年2月完成对强视传媒有限公司、双刃剑(苏州)体育文化有限公司的收购,形成“影视+体育”双轮驱动的发展新模式。目前,当代明诚在体育业务上的布局包括双刃剑体育、欧洲体育经纪公司Media Base Sports S.L &2Limited、湖北中小场馆运营商汉为体育、郝海东青训学校等。

  当代明诚2016年年报显示,2016年营收为5.69亿元,同比增长31.98%;净利润为1.22亿元,同比增长128.51%。其中,体育营销与咨询营收为1.625亿元,体育经纪营收为773.7万元,毛利率分别为77.49%和76.85%,总资产为35.79亿元。8月25日,当代明诚发布2017年半年报,营业收入2.186亿元,同比增长36.50%;归属股东净利润2056万元。报告期内,双刃剑营业收入5392万元,净利润3042万元。

  但值得关注的是,新英体育还有一笔应收账款暂未能收回,其未能幸免乐视欠债之困。乐视是新英体育最大的客户之一,2015年占其总收入的24.99%,2016年占总收入的32.56%,2017年1月-5月占其总收入的37.63%。新英体育此前表示,对乐视体育在2016年末的应收账款回收比例已达到99%。截至2017年5月31日,新英体育账面对乐视体育应收款金额为2470万美元(约1.7亿元人民币),新英体育已和乐视体育沟通并达成初步方案,目前已收到等值人民币金。

  截至目前,除体育外,当代明诚的足球俱乐部运营、青训、体育经纪,以及场馆运营等内容并不被资本市场买账。而或许正因如此,当代明诚将目光转向并购体育业务。当代明诚并购新英体育,并非是从单一节点考虑问题。此前,当代明诚董秘曾表示,当代明诚将基于现有的业务格局和已搭建的体育平台,和新英体育共同进一步挖掘版权的深层次价值,开发版权衍生业务,延伸版权产业链。

  业内专家告诉《华夏时报》记者,当代明诚将新英体育收于囊中,或许并非只是看中眼前的利益,而是看得更长远。目前新英体育已形成较为成熟的运营,已掌控相对成熟的销售网络和客户资源。而新英体育的加入,则能使当代明诚打通其自身产业链条,实现全盘贯通联合发展。